HBM 관련주는 다 챙겨 보셨는데,
다음 차례가 뭔지 궁금하셨던 적 있으시죠.
업계에서는 이미
유리기판이라는 다음 키워드를 주목하고 있습니다.
다만 이름만 듣고 들어가기엔
아직 헷갈리는 부분이 많으실 겁니다.
이 글에서 유리기판이 정확히 뭔지,
그리고 어떤 국내 장비주들이
이 흐름에 올라타 있는지 풀어보겠습니다.
유리기판은 말 그대로
반도체 칩을 받치는 판을 유리 소재로 바꾼 기술입니다.
기존엔 플라스틱 계열의 유기 기판(에폭시 등 유기 소재로 만든 판)이
이 역할을 해왔습니다.
그런데 AI 반도체가
점점 더 많은 데이터를 처리해야 하면서
문제가 생겼습니다.
유기 기판은 휘어짐과 미세화에 한계가 있어,
신호 손실과 발열 문제가 점점 커진 겁니다.
이때 등장한 게 유리기판입니다.
표면이 매끄럽고 단단해서
초미세 회로 패턴을 구현하기 쉽고,
유기 기판 대비 데이터 처리량은 늘리면서
전력 소비는 줄일 수 있다는 평가를 받습니다.
다만 이름처럼 좋은 점만 있는 건 아닙니다.
유리는 외부 충격에 약해
가공 과정에서 미세한 흠집이 생기면
균열이 빠르게 번지는 특성이 있습니다.
이 구조 때문에 핵심이 되는 공정이
TGV(유리 관통 전극, Through Glass Via)입니다.
레이저와 식각액을 이용해
유리에 미세한 전극 홀을 뚫는 공정인데,
여기서 수율을 얼마나 확보하느냐가
사업성의 핵심 변수가 됩니다.
지금 이 시장이 실제로 어떻게 돌아가는지 보겠습니다.
국내에서 가장 먼저 움직인 곳은
SKC의 자회사 앱솔릭스로,
세계 최초로 유리기판 양산 공장을 미국에 세웠습니다.
삼성전기도 패키지솔루션사업부로
유리기판 사업을 이관하며
본격 상용화 채비에 들어갔습니다.
다만 가장 앞서 있던 인텔이
최근 자체 유리기판 사업 철수를 검토 중이라는 소식이 나오며
시장이 한 차례 출렁이기도 했습니다.
전문가들은 이를 시장의 후퇴라기보다,
완제품 업체의 전략 변화로 해석합니다.
인텔은 내부 개발을 멈췄을 뿐,
외부 조달 가능성은 열어둔 상태이기 때문입니다.
이 흐름 속에서 주목할 수 있는 게
직접 칩을 만드는 대장주가 아니라
공정을 책임지는 국내 장비·소재 기업들입니다.
첫 번째는 필옵틱스입니다.
유리에 미세 홀을 뚫는 TGV 레이저 장비를
세계 최초로 개발한 곳으로,
노광과 싱귤레이션(유리를 개별 단위로 절단하는 공정) 장비까지
포트폴리오를 갖췄습니다.
2024년 글로벌 고객사 양산 라인에
TGV 장비를 납품한 이력이 있다는 점에서,
양산 단계 진입을 가장 먼저 증명한 기업으로 꼽힙니다.
두 번째는 켐트로닉스입니다.
유리기판용 포토레지스트(감광액)와 박리액, 식각 기술을 보유해
유리 식각부터 홀 형성, 구리 도금까지
공정 전반을 아우르는 소재 밸류체인을 구축했습니다.
장비주가 먼저 움직인 뒤
소모품 성격의 소재주가 실적을 따라가는 흐름이 일반적이라,
이 구간에서의 수주 공시를 눈여겨봐야 합니다.
세 번째는 이노메트리입니다.
배터리 검사장비가 주력이던 회사인데,
최근 유리기판 검사장비(TGV 생태계용)를
국내외 고객사에 공급하기 시작했습니다.
기존 배터리 사업의 회복과 유리기판 신사업이
동시에 움직이는 구조라는 점이 특징입니다.
다만 세 기업 모두 공통적인 리스크가 있습니다.
유리기판의 본격 상용화 시점은
업계에서도 2027년에서 2030년 사이로 보고 있어,
2026년 한 해 실적만으로 단정 짓기는 이릅니다.
앞으로의 흐름을 보면,
2023년부터 2025년까지가 기대감으로 움직이는 구간이었다면,
2026년 이후는 실제 수주와 매출로 검증받는 구간에 가깝습니다.
이 차이를 구분하지 못하면
테마성 급등락에 휘말리기 쉽습니다.
실제로 올해 들어 필옵틱스와 와이씨켐 같은 종목은
한 달 새 50퍼센트 넘게 오르는 급등세를 보이기도 했는데,
전문가들은 이를 실적보다는
단기 수급에 따른 움직임으로 평가하고 있습니다.
그래서 투자자라면 이름값보다
실제 공급 계약 공시 여부,
양산 라인 진입 여부를 먼저 확인하는 게 중요합니다.
특정 한 종목에 집중하기보다
소재, 장비, 검사 분야로 나눠
분산 접근하는 방식이 유효하다는 평가도 있습니다.
한 줄로 정리하면,
유리기판은 HBM처럼 이미 검증된 시장이 아니라
지금부터 실적으로 증명해야 하는 산업이며,
그 증명 과정의 길목에 선 국내 장비·소재 기업들을
긴 호흡으로 지켜봐야 할 시점입니다.
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